Yhdysvaltain Shipping Stocks nähdä vahvan kehityksen vuonna 2023

Vuoden 2023 lähestyessä loppuaan ja usein ennustettu taantuma on kaukana, S&P 500 -indeksi lähestyy uusia kaikkien aikojen huippuja. Shipping-osakkeet ovat kehittyneet tänä vuonna vahvasti, jopa markkinoita paremmin.

FreightWaves luokitteli toimitusvarastojen kehityksen vuonna 2023 keskiviikon oikaistun päätöskurssin (ilman osinkoja) ja 30. joulukuuta 2022 oikaistun päätöskurssin välisen muutoksen perusteella.

Vertailimme tulosten kontekstiin Yhdysvaltoihin listattujen merenkulkuosakkeiden kehitystä S&P 500 -indeksiä (NYSE:SPY) seuraavaan SPDR-pörssirahastoon (ETF).

Lopulliset tilastotulokset osoittavat, että huipulla olevat ihmiset ovat hieman odottamattomia.

Voitot viiden suurimman laivayhtiön osalta vuonna 2023

No.2 Dorian LPG (NYSE:LPG). Voittaja oli Connecticutissa toimiva Dorian LPG. Sen oikaistu osakekurssi on noussut tänä vuonna 184 prosenttia. Se on yli seitsemän kertaa S&P 500 ETF:n voitto.

Kukaan ei olisi ennustanut Dorianin nousevan valtaistuimelle vuoden 2023 alussa. Dorian kuljettaa nestekaasua - propaania ja butaania - erittäin suurilla kaasusäiliöaluksilla (VLGC). Luottamus erittäin suuriin maakaasunkuljetusaluksiin oli vuoden alussa heikkoa, kun otetaan huomioon uusien toimitusten määrä.

Vahva kysyntä voitti lopulta uuden laivanrakennuksen aiheuttamat markkinoiden vastatuulet. Panaman kanavan häiriöt pidensivät VLGC:n matkoja ja tukivat edelleen spot-hintoja. Dorianin osakekurssi saavutti 22. joulukuuta korkeimmalle tasolle sen jälkeen, kun yhtiö tuli pörssiin vuonna 2014.

Ei. 2-Etulinja (NYSE: FRO). Tankkerijätti Frontlinen osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 97 % ja arvo kaksinkertaistui.

Laivanvarustamon John Fredriksenin perustama yritys ottaa vastaan ​​24 erittäin suurta raakaöljyalusta (VLCC), jotka se osti Euronavilta (NYSE: EURN) kuljettaen 2 miljoonaa tynnyriä öljyä 2,35 miljardilla dollarilla. .

Pareto Securitiesin analyytikko Eirik Haavaldsen sanoi lokakuussa, että kauppa lisää laivaston kapasiteettia 58 % ja että Frontline "kääpiöi kaiken julkisesti noteerattujen tankkerien kilpailun".

Ei. 3-Overseas Shipholding Group (NYSE: OSG). Kun OSG selvisi konkurssista vuonna 2014, se irrotti ulkomaan lipun alla purjehtivat tankkerinsa International Shipping Linesille (NYSE: INSW), jättäen jälkeensä Jones Act -säiliöalukset ja proomut. (Jones Act -alukset palvelevat lain suojaamaa Yhdysvaltain rannikkokauppaa.)

OSG ei ole korkean profiilin nimi merenkulun osakepiireissä. Sillä on pieni markkina-arvo (383 miljoonaa dollaria verrattuna Frontlinen 4,46 miljardiin dollariin) ja analyytikoiden kattavuus on rajallinen. Yhtiön osakkeet ovat kuitenkin hiljaa nousseet 90 % tänä vuonna, enemmän kuin mikään muu Yhdysvalloissa listattu raakaöljy- tai tuotetankkeriyhtiö Frontlinea lukuun ottamatta.

Nro 4: Euroseas (NASDAQ: ESEA). Kreikkalaisen Aristides Pittasin perustama Euroseas on pienempi yritys, joka aiemmin operoi kuivaa irtolastia ja konttialuksia sekoitettuna. Pittas jakoi laivastonsa vuonna 2018, jakoi irtolastialukset Eurodryksi (NASDAQ: EDRY) ja teki Euroseasista puhtaan konttialusten leasingyhtiön.

Huolimatta tämän vuoden uudisrakennusten toimitusten aallosta, leasinghinnat ovat olleet yllättävän hyviä. European Marinen oikaistu osakekurssi nousi 90 %.

Ei. 5-Matson (NYSE: MATX). Lähes kaikkien konttivarustamoiden osakkeisiin on kohdistunut tänä vuonna kova paine, kun laivanrakennuskapasiteetin lisäykset ylittävät laivaliikenteen kysynnän. Suurimpien Yhdysvaltojen pörssiyhtiöiden joukossa heikoin menestyi Israelin linja-aluksella Zim (NYSE: Zim). Zimin oikaistu osakekurssi on laskenut 19 prosenttia vuonna 2023.

Sitten on Matsonin osakekurssi, joka on noussut 80 %. Matsonin osakkeet saavuttivat uuden 52-viikon huipun 22. joulukuuta. Lukuun ottamatta maalis-huhtikuuta 2022, jolloin toimitusketjun kriisi oli pahimmillaan, Matsonin osakekurssi ei ole koskaan ollut korkeampi.

"Yksisarviset ovat olemassa - katsokaa vain Matsonia", Stifel-analyytikko Ben Nolan sanoi lokakuussa.

Matsonin markkina-arvo on 3,85 miljardia dollaria, yli kolme kertaa Zimin markkina-arvo, vaikka Zimin laivaston kapasiteetti on yhdeksän kertaa suurempi kuin Matsonin. Matson harjoittaa Jones Actin suojattua kauppaa ja Kiinan ja länsirannikon välistä kansainvälistä kauppaa tarjoamalla nopeutettua palvelua, joka kilpailee lentorahdin kanssa.

Sekä Panaman että Suezin kanavan reitit ovat rajoitettuja, mikä tekee Matsonin Kiinan ja länsirannikon välisestä reitistä entistä houkuttelevamman.

FreightWaves analysoi myös merenkulkualan varustamoiden kehitystä vuonna 2023 ja laski toimialan keskimääräisen suorituskyvyn markkina-arvolla painotettuna.

Vuoden 2023 alussa markkinoiden luottamus säiliöalusten varastoihin oli korkea. Puhutaan jopa uudesta "superpyörästä". Mutta vain harvat säiliöalukset ovat täyttäneet nämä korkeat odotukset. Erityisen pettymys ovat olleet tuotetankkerivarastot - bensiiniä, dieseliä, lentopetrolia ja muita jalostettuja tuotteita kuljettavat alukset.

Frontlinen ja OSG:n lisäksi suurimmat säiliöalukset nousivat Teekay Tankers (NYSE: TNK), joka nousi 73 %, ja Nordic American Tankers (NYSE: NAT), joka nousi 61 %. Molemmat yhtiöt omistavat Suezmax-tankkereita (kapasiteetti 1 miljoona tynnyriä), luokkaan kuuluvia laivoja, jotka joutuivat muualle Venäjän ja Ukrainan välisen sodan vuoksi.

Tankkerisektorin pienin nousi tänä vuonna oli tuoteyhtiö Scorpio Tankers (NYSE: STNG), jonka oikaistu osakekurssi nousi 17 %, kun taas Ardmore Tankers (NYSE: ASC) nousi vain 7 %.

Markkina-arvolla painotettuna tankkereiden osakkeet nousivat 48 prosenttia, mikä on lähes kaksi kertaa enemmän kuin S&P 500 ETF. Battlefront kuitenkin vääristää tätä keskiarvoa vakavasti. Ilman Frontlinea muiden säiliöalusten omistajien osuudet nousivat 33 %, ei suurempia kuin laajemmilla markkinoilla.

Konttilaivan vuokranantajan varasto

Vaikka toimitusketjun kriisi on päättynyt ja rahtihinnat normalisoituneet, konttialuksia varustamoille vuokraavat yritykset ovat edelleen tehneet suuria voittoja tänä vuonna.

Pandemian huipulla nämä laivanomistajat lukitsivat suuren osan laivastoistaan ​​monivuotisiin charter-sopimuksiin. Se säästi tuotot tämän vuoden pudotukselta. Lisäksi linjayhtiöt jatkoivat uusien alusten varaamista COVIDia edeltävää tasoa korkeammilla tilaushinnoilla huolimatta uusista laivatoimituksista, yllättävistä analyytikoista ja välittäjistä.

Euroseasin osakekurssi nousi eniten, mutta sen markkina-arvo on näistä yhtiöistä pienin, vain 223 miljoonaa dollaria.

Kreikkalainen Danaos Corporation (NYSE: DAC) on Yhdysvaltain suurin julkinen yhtiö tällä alalla, ja sen markkina-arvo on 1,44 miljardia dollaria. Sen osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 47 %, mikä on lähes kaksinkertainen S&P 500 ETF:n nousuun.

Kreikan Costamare (NYSE: CMRE) nousi vähiten, 19 %. Yhtiö omistaa myös suuren irtolastilaivaston ja sen osakkeen kurssikehitys voi laskea, kun se lähtee tälle sektorille.

Vuonna 2023 Yhdysvalloissa noteerattujen konttilaivojen leasingyhtiöiden osakekurssi nousi 37 % ylittäen koko markkinan.

Kuiva irtolasti

Kuivairtolastikuljetusala on haavoittuvampi Kiinan talouden vaikutuksille kuin mikään muu laivateollisuus.

COVID{0}}-epidemian jälkeen Kiinan talous on edelleen elpymässä. Kappaleen (suuret irtolastialukset, joiden kapasiteetti on noin 180 000 kantavuustonnia) spot-rahtihinnat nousivat yllättäen tämän vuoden viimeisellä neljänneksellä. Mutta kaiken kaikkiaan irtolastialusten rahtihinnat vuonna 2023 ovat pettymys.

Jefferiesin tietojen mukaan 1. tammikuuta torstaihin Capesize-rahtilaivojen spot-hinta oli keskimäärin 16 500 dollaria päivässä, mikä on vain 2 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Panamax-alusten keskimääräinen hinta (65,{5}},000 kantavuustonnia) oli 11,000 päivässä, mikä on 43 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Superraskaiden alusten (45,000-60,000 kantavuustonnia) keskimääräinen hinta oli 11 300 US$ päivässä, mikä on 49 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Rhode Islandissa sijaitseva Pangea Logistics (NASDAQ: PANL), joka omistaa keskikokoisia irtolastialuksia, on parhaiten menestynyt Yhdysvalloissa listattu kuiva irtolastivarasto vuonna 2023, kasvua keskiviikkoon 68 %. Pangaean osakekurssi nousi torstaina korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2014.

Kreikan Seanergy (NYSE: SHIP) on toisella sijalla 17 Capesize-aluksella, kasvua 56%. Yhtiön osakkeet saavuttivat uuden 52-viikon huipun keskiviikkona. (Seanergyn osakkeita nostivat myös viime kuukausina aktivistisijoittajaksi ryhtyneen merenkulkumagnaatti George Economoun osakeostot.)

Yhdysvalloissa listattujen suurten irtolastialusten omistajista huonoiten menestynyt tänä vuonna on kreikkalainen Diana Shipping (NYSE: DSX). Sen oikaistu päätöskurssi on laskenut 14 % vuonna 2023.

Kaiken kaikkiaan USA:n pörssiosakkeet ovat nousseet keskimäärin 19 % tänä vuonna, jääden S&P ETF:n 26 % noususta.
​

Vuoden 2023 lähestyessä loppuaan ja usein ennustettu taantuma on kaukana, S&P 500 -indeksi lähestyy uusia kaikkien aikojen huippuja. Shipping-osakkeet ovat kehittyneet tänä vuonna vahvasti, jopa markkinoita paremmin.

FreightWaves luokitteli toimitusvarastojen kehityksen vuonna 2023 keskiviikon oikaistun päätöskurssin (ilman osinkoja) ja 30. joulukuuta 2022 oikaistun päätöskurssin välisen muutoksen perusteella.

Vertailimme tulosten kontekstiin Yhdysvaltoihin listattujen merenkulkuosakkeiden kehitystä S&P 500 -indeksiä (NYSE:SPY) seuraavaan SPDR-pörssirahastoon (ETF).

Lopulliset tilastotulokset osoittavat, että huipulla olevat ihmiset ovat hieman odottamattomia.

Voitot viiden suurimman laivayhtiön osalta vuonna 2023

No.2 Dorian LPG (NYSE:LPG). Voittaja oli Connecticutissa toimiva Dorian LPG. Sen oikaistu osakekurssi on noussut tänä vuonna 184 prosenttia. Se on yli seitsemän kertaa S&P 500 ETF:n voitto.

Kukaan ei olisi ennustanut Dorianin nousevan valtaistuimelle vuoden 2023 alussa. Dorian kuljettaa nestekaasua - propaania ja butaania - erittäin suurilla kaasusäiliöaluksilla (VLGC). Luottamus erittäin suuriin maakaasunkuljetusaluksiin oli vuoden alussa heikkoa, kun otetaan huomioon uusien toimitusten määrä.

Vahva kysyntä voitti lopulta uuden laivanrakennuksen aiheuttamat markkinoiden vastatuulet. Panaman kanavan häiriöt pidensivät VLGC:n matkoja ja tukivat edelleen spot-hintoja. Dorianin osakekurssi saavutti 22. joulukuuta korkeimmalle tasolle sen jälkeen, kun yhtiö tuli pörssiin vuonna 2014.

Ei. 2-Etulinja (NYSE: FRO). Tankkerijätti Frontlinen osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 97 % ja arvo kaksinkertaistui.

Laivanvarustamon John Fredriksenin perustama yritys ottaa vastaan ​​24 erittäin suurta raakaöljyalusta (VLCC), jotka se osti Euronavilta (NYSE: EURN) kuljettaen 2 miljoonaa tynnyriä öljyä 2,35 miljardilla dollarilla. .

Pareto Securitiesin analyytikko Eirik Haavaldsen sanoi lokakuussa, että kauppa lisää laivaston kapasiteettia 58 % ja että Frontline "kääpiöi kaiken julkisesti noteerattujen tankkerien kilpailun".

Ei. 3-Overseas Shipholding Group (NYSE: OSG). Kun OSG selvisi konkurssista vuonna 2014, se irrotti ulkomaan lipun alla purjehtivat tankkerinsa International Shipping Linesille (NYSE: INSW), jättäen jälkeensä Jones Act -säiliöalukset ja proomut. (Jones Act -alukset palvelevat lain suojaamaa Yhdysvaltain rannikkokauppaa.)

OSG ei ole korkean profiilin nimi merenkulun osakepiireissä. Sillä on pieni markkina-arvo (383 miljoonaa dollaria verrattuna Frontlinen 4,46 miljardiin dollariin) ja analyytikoiden kattavuus on rajallinen. Yhtiön osakkeet ovat kuitenkin hiljaa nousseet 90 % tänä vuonna, enemmän kuin mikään muu Yhdysvalloissa listattu raakaöljy- tai tuotetankkeriyhtiö Frontlinea lukuun ottamatta.

Nro 4: Euroseas (NASDAQ: ESEA). Kreikkalaisen Aristides Pittasin perustama Euroseas on pienempi yritys, joka aiemmin operoi kuivaa irtolastia ja konttialuksia sekoitettuna. Pittas jakoi laivastonsa vuonna 2018, jakoi irtolastialukset Eurodryksi (NASDAQ: EDRY) ja teki Euroseasista puhtaan konttialusten leasingyhtiön.

Huolimatta tämän vuoden uudisrakennusten toimitusten aallosta, leasinghinnat ovat olleet yllättävän hyviä. European Marinen oikaistu osakekurssi nousi 90 %.

Ei. 5-Matson (NYSE: MATX). Lähes kaikkien konttivarustamoiden osakkeisiin on kohdistunut tänä vuonna kova paine, kun laivanrakennuskapasiteetin lisäykset ylittävät laivaliikenteen kysynnän. Suurimpien Yhdysvaltojen pörssiyhtiöiden joukossa heikoin menestyi Israelin linja-aluksella Zim (NYSE: Zim). Zimin oikaistu osakekurssi on laskenut 19 prosenttia vuonna 2023.

Sitten on Matsonin osakekurssi, joka on noussut 80 %. Matsonin osakkeet saavuttivat uuden 52-viikon huipun 22. joulukuuta. Lukuun ottamatta maalis-huhtikuuta 2022, jolloin toimitusketjun kriisi oli pahimmillaan, Matsonin osakekurssi ei ole koskaan ollut korkeampi.

"Yksisarviset ovat olemassa - katsokaa vain Matsonia", Stifel-analyytikko Ben Nolan sanoi lokakuussa.

Matsonin markkina-arvo on 3,85 miljardia dollaria, yli kolme kertaa Zimin markkina-arvo, vaikka Zimin laivaston kapasiteetti on yhdeksän kertaa suurempi kuin Matsonin. Matson harjoittaa Jones Actin suojattua kauppaa ja Kiinan ja länsirannikon välistä kansainvälistä kauppaa tarjoamalla nopeutettua palvelua, joka kilpailee lentorahdin kanssa.

Sekä Panaman että Suezin kanavan reitit ovat rajoitettuja, mikä tekee Matsonin Kiinan ja länsirannikon välisestä reitistä entistä houkuttelevamman.

FreightWaves analysoi myös merenkulkualan varustamoiden kehitystä vuonna 2023 ja laski toimialan keskimääräisen suorituskyvyn markkina-arvolla painotettuna.

Vuoden 2023 alussa markkinoiden luottamus säiliöalusten varastoihin oli korkea. Puhutaan jopa uudesta "superpyörästä". Mutta vain harvat säiliöalukset ovat täyttäneet nämä korkeat odotukset. Erityisen pettymys ovat olleet tuotetankkerivarastot - bensiiniä, dieseliä, lentopetrolia ja muita jalostettuja tuotteita kuljettavat alukset.

Frontlinen ja OSG:n lisäksi suurimmat säiliöalukset nousivat Teekay Tankers (NYSE: TNK), joka nousi 73 %, ja Nordic American Tankers (NYSE: NAT), joka nousi 61 %. Molemmat yhtiöt omistavat Suezmax-tankkereita (kapasiteetti 1 miljoona tynnyriä), luokkaan kuuluvia laivoja, jotka joutuivat muualle Venäjän ja Ukrainan välisen sodan vuoksi.

Tankkerisektorin pienin nousi tänä vuonna oli tuoteyhtiö Scorpio Tankers (NYSE: STNG), jonka oikaistu osakekurssi nousi 17 %, kun taas Ardmore Tankers (NYSE: ASC) nousi vain 7 %.

Markkina-arvolla painotettuna tankkereiden osakkeet nousivat 48 prosenttia, mikä on lähes kaksi kertaa enemmän kuin S&P 500 ETF. Battlefront kuitenkin vääristää tätä keskiarvoa vakavasti. Ilman Frontlinea muiden säiliöalusten omistajien osuudet nousivat 33 %, ei suurempia kuin laajemmilla markkinoilla.

Konttilaivan vuokranantajan varasto

Vaikka toimitusketjun kriisi on päättynyt ja rahtihinnat normalisoituneet, konttialuksia varustamoille vuokraavat yritykset ovat edelleen tehneet suuria voittoja tänä vuonna.

Pandemian huipulla nämä laivanomistajat lukitsivat suuren osan laivastoistaan ​​monivuotisiin charter-sopimuksiin. Se säästi tuotot tämän vuoden pudotukselta. Lisäksi linjayhtiöt jatkoivat uusien alusten varaamista COVIDia edeltävää tasoa korkeammilla tilaushinnoilla huolimatta uusista laivatoimituksista, yllättävistä analyytikoista ja välittäjistä.

Euroseasin osakekurssi nousi eniten, mutta sen markkina-arvo on näistä yhtiöistä pienin, vain 223 miljoonaa dollaria.

Kreikkalainen Danaos Corporation (NYSE: DAC) on Yhdysvaltain suurin julkinen yhtiö tällä alalla, ja sen markkina-arvo on 1,44 miljardia dollaria. Sen osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 47 %, mikä on lähes kaksinkertainen S&P 500 ETF:n nousuun.

Kreikan Costamare (NYSE: CMRE) nousi vähiten, 19 %. Yhtiö omistaa myös suuren irtolastilaivaston ja sen osakkeen kurssikehitys voi laskea, kun se lähtee tälle sektorille.

Vuonna 2023 Yhdysvalloissa noteerattujen konttilaivojen leasingyhtiöiden osakekurssi nousi 37 % ylittäen koko markkinan.

Kuiva irtolasti

Kuivairtolastikuljetusala on haavoittuvampi Kiinan talouden vaikutuksille kuin mikään muu laivateollisuus.

COVID{0}}-epidemian jälkeen Kiinan talous on edelleen elpymässä. Kappaleen (suuret irtolastialukset, joiden kapasiteetti on noin 180 000 kantavuustonnia) spot-rahtihinnat nousivat yllättäen tämän vuoden viimeisellä neljänneksellä. Mutta kaiken kaikkiaan irtolastialusten rahtihinnat vuonna 2023 ovat pettymys.

Jefferiesin tietojen mukaan 1. tammikuuta torstaihin Capesize-rahtilaivojen spot-hinta oli keskimäärin 16 500 dollaria päivässä, mikä on vain 2 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana ajanjaksona. Panamax-alusten keskimääräinen hinta (65,{5}},000 kantavuustonnia) oli 11,000 päivässä, mikä on 43 % vähemmän kuin vuotta aiemmin. Superraskaiden alusten (45,000-60,000 kantavuustonnia) keskimääräinen hinta oli 11 300 US$ päivässä, mikä on 49 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Rhode Islandissa sijaitseva Pangea Logistics (NASDAQ: PANL), joka omistaa keskikokoisia irtolastialuksia, on parhaiten menestynyt Yhdysvalloissa listattu kuiva irtolastivarasto vuonna 2023, kasvua keskiviikkoon 68 %. Pangaean osakekurssi nousi torstaina korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2014.

Kreikan Seanergy (NYSE: SHIP) on toisella sijalla 17 Capesize-aluksella, kasvua 56%. Yhtiön osakkeet saavuttivat uuden 52-viikon huipun keskiviikkona. (Seanergyn osakkeita nostivat myös viime kuukausina aktivistisijoittajaksi ryhtyneen merenkulkumagnaatti George Economoun osakeostot.)

Yhdysvalloissa listattujen suurten irtolastialusten omistajista huonoiten menestynyt tänä vuonna on kreikkalainen Diana Shipping (NYSE: DSX). Sen oikaistu päätöskurssi on laskenut 14 % vuonna 2023.

Kaiken kaikkiaan USA:n pörssiosakkeet ovat nousseet keskimäärin 19 % tänä vuonna, jääden S&P ETF:n 26 % noususta.
​